樊利军律师法定工作室

现金选择权投资者业务操作指南

现金选择权投资者业务操作指南


　　为确保现金选择权业务的顺利进行，方便投资者操作，根据《公司法》、《证券法》、《上市公司收购管理办法》、《上市公司重大资产重组管理办法》以及《深圳证券交易所上市公司现金选择权业务指引》（以下简称《业务指引》）等有关规定，制定本业务操作指南。



一、现金选择权是指当上市公司拟实施重大资产重组、吸收合并、分立等重大事项时，相关股东按照事先约定的价格在规定期限内将其所持有的上市公司股份出售给第三方的权利。

二、根据《业务指引》，上市公司可以选择以下两种方式之一向股东提供现金选择权申报服务：（一）通过手工方式申报；（二）通过深交所交易系统申报。

上市公司应当根据现金选择权实施时公司股价的情况选择合适的申报方式。如当时股价与现金选择权价格的溢价率符合《业务指引》第六条、第七条的规定，应选择以手工方式提供预受现金选择权申报服务，其他的情形则应选择通过深交所交易系统提供现金选择权申报服务。上市公司应在《现金选择权实施公告》中对现金选择权的申报方式做明确说明，投资者应关注现金选择权申报方式及具体申报要求。

三、如上市公司以手工方式提供现金选择权申报服务的，将设立现金选择权的股权登记日，在该股权登记日持有上市公司股份的投资者可以在上市公司规定的现金选择权申报期限内以传真、邮寄等方式向上市公司董事会提交现金选择权的申请及相关资料，具体方式应仔细阅读上市公司的公告。

四、如上市公司通过深交所交易系统提供现金选择权申报服务的，预受现金选择权的申报指令通过现有的有关要约收购的技术平台传送到深交所。对于该种方式，不设股权登记日，在现金选择权申报期间持有该上市公司股份的股东均有权在申报期内申报预受现金选择权。

　　本指南第六条至第九条仅适用于通过深交所交易系统提供现金选择权申报的方式。

五、上市公司刊登《现金选择权实施公告》后，投资者应仔细阅读该公告，关注公告中的特别提示等重要内容，包括但不限于：

（一）有权行使现金选择权的股东资格要求；

（二）现金选择权价格；

（三）提供现金选择权的第三方等情况说明；

（四）行使现金选择权股权登记日（如有）；

（五）现金选择权申报期限；

（六）现金选择权申报方式及具体申报要求（包括：证券代码、预受现金选择权数量、现金选择权编码等）；

六、通过深交所交易系统提供的现金选择权申报服务，有权行使现金选择权的股东应当通过其股份托管的会员单位办理有关申报手续。预受现金选择权的指令类似于预受要约的指令。

七、现金选择权申报期内的每个交易日开市前，深交所在其网站上公布上一交易日的预受现金选择权申报以及解除预受现金选择权申报的有关情况。

八、投资者进行预受现金选择权申报或解除预受现金选择权申报的，应当通过其股份托管的会员单位办理。投资者通过交易系统申报现金选择权时应当注意以下事项：

（一）现金选择权申报期内，投资者可办理有关预受现金选择权申报或解除预受现金选择权申报的手续；

（二）投资者在申报现金选择权时应当准确输入证券代码、预受现金选择权股份数量、业务类别、现金选择权编码等相关内容，对于业务类别、现金选择权编码错误的现金选择权指令，深交所及结算公司将不予确认。主要交易要素申报要求如下：

* 申报预受现金选择权时：

证券代码　　　　　　　　　　　　　　　　提供现金选择权的证券代码

业务类别　　　　　　　　　　　　　　　　预受要约

委托数量　　　　　　　　　　　　　　　　预受现金选择权的股份数量

委托价格　　　　　　　　　　　　　　　　现金选择权编码



* 解除预受现金选择权时：

证券代码　　　　　　　　　　　　　　　　提供现金选择权的证券代码

业务类别　　　　　　　　　　　　　　　　解除预受要约

委托数量　　　　　　　　　　　　　　　　解除预受现金选择权的股份数量

委托价格　　　　　　　　　　　　　　　　现金选择权编码



　　其中委托价格存放现金选择权编码时，格式为0xxxx.xx0 ，填‘x’的位置即为6位现金选择权编码。

（三）投资者申报预受现金选择权股份数量的上限为该投资者账户中持有的未被冻结、质押的股份数量，超过部分无效；冻结、质押部分不得申报预受现金选择权；

（四）预受现金选择权、解除预受现金选择权申报当日均可以撤销；

（五）如标的股票为交易状态时，已申报预受现金选择权的无限售条件股份在申报当日可以申报卖出，卖出申报未成交部分仍计入预受现金选择权申报；

（六）经确认后的预受现金选择权股份不得进行转托管或质押。

九、投资者有权在现金选择权申报期内进行如下操作：

（一）对所持股份进行预受现金选择权申报，并在申报次一交易日查询其申报是否确认，申报确认后不能再卖出；

（二）预受现金选择权申报确认后如需卖出，应当先申报解除预受现金选择权，待次一交易日确认解除后再卖出。

十、投资者应关注行使现金选择权结果公告中资金到帐日，在资金到帐日后可查询相关资金情况。

十一、通过交易系统进行现金选择权申报的，各会员单位可参照A股买卖收费标准向投资者收取佣金；通过手工方式进行现金选择权申报的，上市公司应当根据深交所和中国结算深圳分公司有关协议转让的规定代扣代缴相关税费。

十二、现金选择权业务通过本所现有的有关要约收购的技术平台实施，其业务对应关系如下：

现金选择权业务　　　　　　　　　　　　　　要约收购业务

预受现金选择权　　　　　　　　　　　　　　预受要约

预受现金选择权撤单　　　　　　　　　　　　预受要约撤单

解除预受现金选择权　　　　　　　　　　　　解除预受要约

解除预受现金选择权撤单　　　　　　　　　　解除预受要约撤单



　　申报要素中，现金选择权编码对应要约收购中的收购人编码。现金选择权编码以99开头的六位数，如:99××××。

　　要约收购涉及的详细技术内容请参见《深圳证券交易所数据接口规范》。

十三、各会员单位应当做好相关技术准备及投资者教育和服务工作，以方便投资者进行现金选择权申报和撤回现金选择权申报。

十四、本指南不适用于以下两种情形：

（一）向股东提供未来某一时间可行使的现金选择期权的；

（二）只向异议股东提供现金选择权的。





　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　深圳证券交易所

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　二○○九年四月七日